Österreich KESt erklärt: Wie 27,5% auf deine Aktien wirken

Was ist die KESt?

Die Kapitalertragsteuer (KESt) ist Österreichs einheitliche Steuer auf Kapitalerträge. Sie ist seit 2016 fix bei 27,5% auf:

• Aktien-Kursgewinne
• Dividenden (inländisch und ausländisch)
• ETF- und Fonds-Erträge
• Erträge aus verbrieften Derivaten
• Krypto-Kursgewinne (seit März 2022 reguliert)

Ausnahme: Zinsen aus Sparbuch und Girokonto unterliegen weiterhin 25% KESt (nicht 27,5%).

Im Gegensatz zur Schweiz (steuerfreie Kursgewinne) oder Deutschland (Sparerpauschbetrag) gibt es in Österreich keinen jährlichen Freibetrag auf Kapitalerträge. Jeder gewinnträchtige Verkauf wird besteuert, Punkt.

Endbesteuerung: Was bedeutet das?

KESt ist eine Endbesteuerungssteuer. Das heisst: Wenn dein inländischer Broker (oder ein steuereinfacher Auslandsbroker) die KESt automatisch abführt, ist die Sache erledigt. Du musst die Kapitalerträge nicht in der Einkommensteuererklärung angeben.

Das ist der grosse Komfort der KESt, sehr unterschiedlich zu manchen anderen Ländern.

Steuereinfache Broker

Folgende Broker sind in Österreich steuereinfach (führen KESt automatisch ab):

Broker	Steuereinfach in AT?
Trade Republic	ja (seit April 2025)
Flatex	ja
DADAT	ja
Erste Group	ja
Bank Austria	ja
easybank	ja
Hello Bank	ja
Interactive Brokers	nein
DEGIRO	nein
Lightyear	nein
CapTrader	nein (auch wenn Sitz in DE)

Bei nicht-steuereinfachen Brokern musst du alle Kapitalerträge selbst in der Steuererklärung (Arbeitnehmerveranlagung oder Einkommensteuererklärung) angeben, mit deutlich mehr administrativem Aufwand.

Verlustausgleich: Die wichtige Sonderregel

In Österreich können Verluste nur innerhalb des Kalenderjahres mit Gewinnen verrechnet werden:

• Du verkaufst Aktie A mit 1.000 EUR Gewinn
• Du verkaufst Aktie B mit 800 EUR Verlust
• Netto: 200 EUR Gewinn → KESt 55 EUR

Aber: Wenn dein Verlust grösser ist als dein Gewinn (z.B. 1.500 EUR Verlust, 1.000 EUR Gewinn), bleiben 500 EUR Verlust im Jahr ungenutzt, sie können NICHT ins nächste Jahr vorgetragen werden.

Das ist eine sehr unvorteilhafte Regelung im Vergleich zu Deutschland (Verlustvortrag möglich) oder zur Schweiz (Kapitalverluste sowieso steuerlich irrelevant).

Praxisrelevanter Tipp: Wer im November/Dezember mit hohen aufgelaufenen Verlusten ins neue Jahr geht, sollte überlegen, am Jahresende profitable Positionen zu realisieren, um die Verluste zu nutzen. Das nennt sich Tax Loss Harvesting.

Wertpapierverlustausgleich bei mehreren Depots

Wer mehrere inländische Depots oder zusätzlich ausländische Depots hat:

Bei einem einzigen inländischen Depot: Der Broker macht alles automatisch, Verluste werden mit Gewinnen verrechnet.

Bei mehreren Depots: Du musst den Verlustausgleich über die Steuererklärung selbst durchführen. Dafür reichen die Broker dir die nötigen Jahresberichte. Der Ausgleich erfolgt in der “Wertpapierverlustausgleichserklärung”.

Foreign-Branch-Withholding und KESt

Wenn du in ausländische Aktien investierst (z.B. Apple, BMW), wird im Herkunftsland Quellensteuer einbehalten:

• USA: 30% (auf 15% reduziert mit W-8BEN)
• Deutschland: 26,375% (15% via DBA anrechenbar)
• Schweiz: 35% (15% anrechenbar)

Die DBA-Anrechnung erfolgt bei steuereinfachen Brokern automatisch. Du siehst auf deinem Beleg die “anrechenbare Quellensteuer”.

Anrechenbar bis maximal 15% auf die österreichische KESt. Was darüber liegt (z.B. die zusätzlichen 11,375% bei DE-Aktien), muss separat im Ausland zurückgefordert werden, bei vielen Privatanlegern unrentabel.

ETFs und Fonds: Die Komplikation

Bei ETFs und Investmentfonds gibt es ausschüttungsgleiche Erträge (AGE), das sind Erträge, die der Fonds erwirtschaftet, aber nicht ausschüttet. Diese müssen jährlich versteuert werden, auch wenn der Fonds thesauriert.

Was du wissen musst:

• Bei inländischen Fonds und steuereinfachen ETFs erfolgt das automatisch via Banktrust
• Bei ausländischen thesaurierenden ETFs ohne österreichische steuerliche Vertretung: du musst die AGE selbst ermitteln und versteuern, sehr aufwändig

Praxis-Tipp: Wer ETFs handelt, sollte auf steuereinfache ETFs achten, diese haben einen österreichischen Steuervertreter und melden die AGE korrekt. Justetf.com und finanzfluss.at haben Listen mit steuereinfachen ETFs.

Kryptowährungen: KESt seit März 2022

Seit März 2022 unterliegen Krypto-Gewinne der KESt 27,5%, gleiche Behandlung wie Wertpapiere.

Gilt für:

• Kursgewinne aus Crypto-Verkäufen (Bitcoin in EUR umwandeln)
• Krypto-zu-Krypto-Tauschen (Bitcoin in Ethereum)
• Staking-Rewards
• Lending-Erträge
• Airdrops (nach FIFO bewertet)

Sonderregel: Bei vor März 2022 erworbenen Coins galt zuvor die “Spekulationsfrist” (steuerfrei nach 1 Jahr), dieser Bestand wurde zum 31. Dezember 2022 fiktiv neu angeschafft und unterliegt jetzt der neuen KESt-Regelung.

Bei inländischen Krypto-Plattformen (Bitpanda, Coinfinity) wird die KESt automatisch abgeführt. Bei ausländischen (Binance, Coinbase, Kraken) musst du selbst deklarieren.

FIFO-Methode

Österreich verwendet die FIFO-Methode (First In, First Out) zur Bestimmung der Anschaffungskosten:

Wenn du zu verschiedenen Zeitpunkten dieselbe Aktie kaufst und einen Teil verkaufst, gelten die ältesten Anteile als zuerst verkauft.

Beispiel:

• Januar: 100 BMW-Aktien zu 80 EUR = 8.000 EUR
• März: 100 BMW-Aktien zu 100 EUR = 10.000 EUR
• Mai: Verkauf von 50 BMW-Aktien zu 110 EUR = 5.500 EUR

Bei FIFO: 50 Stück vom Januar-Kauf (80 EUR) gelten als verkauft.

• Kosten: 50 × 80 = 4.000 EUR
• Gewinn: 1.500 EUR
• KESt: 412,50 EUR

Diese Regelung kann steuerlich ungünstig sein, wenn du günstiger gekaufte Teilbestände hast, du realisierst dann grössere Gewinne. Aber sie ist gesetzlich vorgeschrieben, du kannst nicht “andere” Bestände verkaufen.

Regelbesteuerungsoption

Bei sehr niedrigem Einkommen kann es vorteilhaft sein, die Kapitalerträge zur Regelbesteuerung zu wählen, dann zahlst du den progressiven Einkommensteuersatz statt 27,5%. Das lohnt sich nur, wenn dein Grenzsteuersatz unter 27,5% liegt, also bei sehr niedrigem Gesamteinkommen.

Bei Arbeitnehmern mit Lohn von 11.000 EUR oder weniger (Stand 2026: Freibeträge können variieren) kann die Regelbesteuerung die gesamten KESt zurückbringen.

Praktisches Beispiel: 1 Jahr KESt

Annahme: Du hältst ein Depot bei Trade Republic Österreich.

Transaktion	Betrag
Apple-Aktien-Verkauf: Gewinn	800 EUR
BMW-Aktien-Verkauf: Verlust	-300 EUR
Dividenden Nestlé	150 EUR
Dividenden Apple	80 EUR
Netto Kapitalerträge	730 EUR

KESt 27,5% × 730 = 200,75 EUR

Diese werden von Trade Republic automatisch einbehalten. Du musst nichts deklarieren. Schweizer Verrechnungssteuer auf Nestlé-Dividenden wird via DBA berücksichtigt.

Häufige Fehler

1. Ausländische Broker nicht deklarieren: Wer bei Interactive Brokers oder DEGIRO tradet, muss alles selbst deklarieren. Wer das vergisst, riskiert Steuerhinterziehung.

2. AGE bei ausländischen ETFs ignorieren: Selbst thesaurierende ETFs erzeugen jährliche Steuerpflichten.

3. Verlustvortrag erwarten: Funktioniert in AT nicht, Verluste müssen im selben Jahr verrechnet werden.

4. Krypto nicht deklarieren: Seit März 2022 KESt-pflichtig. Wer das ignoriert, hat ein Problem.

Fazit

Die KESt in Österreich ist einfach und transparent, wenn du steuereinfache Broker nutzt, der Broker zahlt, du musst nichts deklarieren. Bei ausländischen Brokern wird es deutlich komplizierter. Die fehlende Möglichkeit zum Verlustvortrag ist eine echte Schwäche im Vergleich zu Deutschland oder der Schweiz, wer mit Verlustpositionen ins neue Jahr geht, sollte das aktiv steuern. Wer Krypto handelt, sollte sich bewusst sein, dass auch dieser Bereich seit März 2022 voll besteuert wird. Und wer ausländische ETFs nutzt, sollte unbedingt auf steuereinfache Varianten achten, sonst wird die Steuererklärung zur Doktorarbeit.